3、負債和分紅變化引起的需求（掌握）
商業(yè)信用的減少和改變
應付賬款被認為是公司的無成本融資來源，如果應付賬款還款期限縮短了，那么公司的管理者將不得不利用后到期的應付賬款償還已經(jīng)到期的應付帳款，從而減少在其他方面的支出，這就可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求。
債務重構
基于期限的考慮，公司經(jīng)常會用一種債務替代另一種債務，典型的例子就是向銀行舉債以替代商業(yè)信用。
公司進行債務重構原因：其他客戶未付款，或者存貨尚未售出；對現(xiàn)在的銀行不滿意；想要降低目前的融資利率；想與更多的銀行建立合作關系，增加公司的融資渠道；為了規(guī)避
債務協(xié)議的種種限制，想要歸還現(xiàn)有的借款。
紅利的變化
銀行可以通過以下方面來衡量公司發(fā)放紅利是否為合理的借款需求：
●公司為了維護在資本市場的地位或者滿足股東的最低期望，通常會定期發(fā)放股利。
●通過營運現(xiàn)金流量分析來判斷公司的營運現(xiàn)金流量是否認為正的，并能夠滿足償還債務、資本支出和預期紅利發(fā)放的需要（能滿足，不需要借款）。
●對于定期支付紅利的公司來說，銀行要判斷其紅利支付率和發(fā)展趨勢（發(fā)展無法不滿足紅利發(fā)放，不能發(fā)放貸款）。
僅僅根據(jù)公司的單一借款原因判斷借款需求不合適，還要結合現(xiàn)金流分析來判斷公司是否還有其他的借款原因，并確定資金短缺的具體原因。
4、其他變化引起的需求（了解）
利潤率
公司如果連續(xù)幾年利潤較低或沒有利潤，就會損失大量的現(xiàn)金，公司只能依靠銀行借款維持日常的開支，銀行要分析公司利潤率下降的真實原因，再來決定是否發(fā)放貸款。
非預期性支出
公司可能會遇到意外的非預期性支出，一旦這些費用超過了公司的現(xiàn)金儲備，就會導致公司的借款需求。
例題：
1、以下關于公司可持續(xù)增長率的描述錯誤的是( )。
a 利潤率越高，銷售增長越快
b 用于分紅的利潤越少，銷售增長越快
c 資產(chǎn)效率越高，銷售增長越快
d 財務杠桿越低，銷售增長越快
答案:d
[解析] 財務杠桿越高，銷售增長越快。