一、單項選擇題

1、按照《中華人民共和國證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財產(chǎn)可投資于(　)。

A、承銷證券

B、違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔(dān)保

C、買賣其他基金份額

D、投資非公開發(fā)行的股票

【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查證券投資基金的投資。按照《中華人民共和國證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：(1)承銷證券;(2)違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔(dān)保;(3)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資;(4)買賣其他基金份額，但是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)另有規(guī)定的除外;(5)向基金管理人、基金托管人出資;(6)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動;(7)依照法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。

2、關(guān)于金融衍生工具的說法不正確的是(　)。

A、金融衍生工具建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格(或數(shù)值)變動

B、金融衍生工具的基礎(chǔ)產(chǎn)品就是現(xiàn)貨金融產(chǎn)品

C、金融衍生工具可以作為其基礎(chǔ)產(chǎn)品

D、近年來，某些自然現(xiàn)象甚至人類行為逐漸成為金融衍生工具的基礎(chǔ)變量

【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查金融衍生工具的概念及特征?；A(chǔ)產(chǎn)品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如債券、股票、銀行定期存款單等)，也包括金融衍生工具。

3、將金融衍生工具分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具的依據(jù)是(　)。

A、產(chǎn)品形態(tài)

B、交易場所

C、基礎(chǔ)工具種類

D、金融衍生工具自身交易的方法及特點

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，金融衍生工具可分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

4、貨幣衍生工具的基礎(chǔ)工具是(　)。

A、信用風(fēng)險

B、股票指數(shù)

C、貨幣

D、利率

【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。

5、在金融期權(quán)交易中，買方要向賣方支付(　)。

A、期權(quán)費

B、行權(quán)費

C、交易保證金

D、結(jié)算保證金

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費用(稱為“期權(quán)費”或“期權(quán)價格”)，在約定日期內(nèi)(或約定日期〉享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約，包括現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。

6、下列各項中，不屬于金融期貨交易的是(　)。

A、必須在有組織的交易所進(jìn)行

B、是標(biāo)準(zhǔn)化的交易

C、交易者均以交易所為交易對手

D、較少受到監(jiān)管

【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查金融期貨。在世界各國，金融期貨交易至少要受到一家以上的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，交易品種、交易者行為均須符合監(jiān)管要求，而遠(yuǎn)期交易則較少受到監(jiān)管。

7、由交易雙方訂立的、約定在未來某個日期按成交時所約定的價格交割一定數(shù)量的某種金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議指的是(　)。

A、金融期權(quán)合約

B、金融期貨合約

C、遠(yuǎn)期合約

D、現(xiàn)貨合約

【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查金融期貨合約。金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某個日期按成交時所約定的價格交割一定數(shù)量的某種金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

8、在金融期貨中，最先產(chǎn)生的品種是(　)。

A、利率期貨

B、股票價格指數(shù)期貨

C、股票期貨

D、外匯期貨

【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查金融期貨合約。外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約，是金融期貨中最先產(chǎn)生的品種，主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險。

9、(　)是專門進(jìn)行期貨合約買賣的場所，也是期貨市場的核心。

A、商業(yè)銀行

B、期貨公司

C、期貨交易所

D、證券公司

【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查金融期貨的主要交易制度。金融期貨在期貨交易所或證券交易所進(jìn)行集中交易。期貨交易所是專門進(jìn)行期貨合約買賣的場所，是期貨市場的核心，承擔(dān)著組織、監(jiān)督期貨交易的重要職能。

10、關(guān)于期貨交易的持倉限額制度的說法不正確的是(　)。

A、持倉限額是指交易所規(guī)定的會員或者客戶對某一合約單邊持倉的最大數(shù)量

B、目的是防止市場風(fēng)險過度集中和防范操縱市場的行為

C、各交易品種持倉限額根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，任何組織或個人不得調(diào)整持倉限額標(biāo)準(zhǔn)

D、會員、客戶持倉達(dá)到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易

【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查金融期貨的主要交易制度。選項C錯誤，各交易品種持倉限額根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況調(diào)整持倉限額標(biāo)準(zhǔn)。

11、由于某一特定商品或金融工具的期貨價格和現(xiàn)貨價格的變動趨勢大致相同，且在走勢上具有收斂性，因此，期貨交易可以用來(　)。

A、套期保值

B、套利

C、投機

D、價格發(fā)現(xiàn)

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查金融期貨的基本功能。期貨交易之所以能夠套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期貨價格和現(xiàn)貨價格受相同經(jīng)濟因素的制約和影響，從而它們的變動趨勢大致相同。而且，現(xiàn)貨價格與期貨價格在走勢上具有收斂性。

12、若交易者預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會上漲，他會(　)。

A、買入看漲期權(quán)

B、賣出看漲期權(quán)

C、買入看跌期權(quán)

D、賣出看跌期權(quán)

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查金融期權(quán)。交易者之所以買入看漲期權(quán)，是因為他預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會上漲。

13、下列各項中，一般不作為貨幣期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的是(　)。

A、歐元

B、日元

C、瑞士法郎

D、泰銖

【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查金融期權(quán)。貨幣期權(quán)合約主要以美元、歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亞元等為基礎(chǔ)資產(chǎn)。

14、我國利率市場化改革啟動于(　)。

A、1979年

B、1992年

C、1996年

D、1999年

【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查人民幣利率互換交易。1996年我國利率市場化改革啟動，中國人民銀行不斷放松利率管制，推動市場化的融資工具。

15、關(guān)于信用違約互換的說法不正確的是(　)。

A、信用違約互換的出現(xiàn)是金融衍生品創(chuàng)新史上的一大創(chuàng)舉

B、違約互換交易主要由銀行、保險公司等大型金融機構(gòu)在場外進(jìn)行，根據(jù)具體情況制定個性化合約

C、信用違約互換會并通過杠桿效應(yīng)擴大各個金融行業(yè)乃至整個金融市場的非系統(tǒng)風(fēng)險

D、通常市場上的CDS價格受到供求的影響，而CDS交易雙方敲定的價格由金融工程模型給出，而建立模型有一系列的約束條件，具有一定的局限性，使得CDS面臨著巨大的定價風(fēng)險

【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查信用違約互換。選項C錯誤，由于CDS的衍生性和參與者的跨行業(yè)特征，導(dǎo)致了風(fēng)險在不同金融機構(gòu)甚至不同行業(yè)之間傳導(dǎo)，并通過杠桿效應(yīng)擴大了各個金融行業(yè)乃至整個金融市場的系統(tǒng)風(fēng)險。

16、可轉(zhuǎn)換公司債券通常是轉(zhuǎn)換成(　)。

A、普通股票

B、優(yōu)先股票

C、國債

D、金融債券

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查可轉(zhuǎn)換公司債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券通常是轉(zhuǎn)換成普通股票，當(dāng)股票價格上漲時，可轉(zhuǎn)換公司債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)比較有利。

17、《中華人民共和國證券法》規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的上市股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣(　)。

A、1000萬元

B、3000萬元

C、5000萬元

D、6000萬元

【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查可轉(zhuǎn)換公司債券?！吨腥A人民共和國證券法》第十六條規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的上市公司，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。

18、根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，其最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。其加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)是(　)。

A、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤

B、未扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤

C、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤的平均

D、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤的較低者

【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查可轉(zhuǎn)換公司債券。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，其最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。

19、上市公司的股東依法發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券指的是(　)。

A、可轉(zhuǎn)換公司債券

B、可交換公司債券

C、認(rèn)股權(quán)證

D、資產(chǎn)證券化

【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查可交換公司債券?？山粨Q公司債券是指上市公司的股東依法發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。

20、持有上市公司股份的股東申請發(fā)行可交換公司債券的，本次發(fā)行債券的金額不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的(　)，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查可交換公司債券。持有上市公司股份的股東申請發(fā)行可交換公司債券，本次發(fā)行債券的金額不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物。

21、資產(chǎn)證券化以(　)為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

A、企業(yè)

B、特定的資產(chǎn)池

C、企業(yè)以前年度利潤

D、證券信用風(fēng)險

【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查資產(chǎn)支持證券的定義和種類。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

22、通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機構(gòu)指的是信貸資產(chǎn)證券化的(　)。

A、發(fā)起機構(gòu)

B、受托機構(gòu)

C、信用增級機構(gòu)

D、貸款服務(wù)機構(gòu)

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查信貸資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)。信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構(gòu)是指通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機構(gòu)。

23、信貸資產(chǎn)證券化中，受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的(　)擔(dān)任資金保管機構(gòu)。

A、商業(yè)銀行

B、政策性銀行

C、證券公司

D、投資銀行

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查信貸資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)。受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇具備相關(guān)條件的商業(yè)銀行擔(dān)任資金保管機構(gòu)。

24、2014年11月20日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化備案登記工作流程的通知》，將資產(chǎn)支持證券發(fā)行的管理改為(　)。

A、審批制

B、業(yè)務(wù)備案制

C、核準(zhǔn)制

D、市場指導(dǎo)制

【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查信貸資產(chǎn)支持證券的具體操作要求。2014年11月20日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化備案登記工作流程的通知》，將信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)由審批制改為業(yè)務(wù)備案制。規(guī)定銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)在申請取得業(yè)務(wù)資格后開展業(yè)務(wù)，在發(fā)行證券化產(chǎn)品前應(yīng)進(jìn)行備案登記。

25、將結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品分為公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的依據(jù)是(　)。

A、發(fā)行方式

B、聯(lián)結(jié)的基金產(chǎn)品

C、收益保障性

D、嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性

【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品。按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中，前者通常可以在交易所交易。

26、金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是(　)。

A、金融自由化

B、金融機構(gòu)的利潤驅(qū)動

C、避險

D、新技術(shù)革命的發(fā)展

【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查金融衍生工具及金融衍生工具市場。金融衍生工具產(chǎn)生的最基本的原因是避險。

27、我國金融衍生工具市場不包括(　)。

A、交易所市場

B、銀行間市場

C、證券公司柜臺市場

D、銀行柜臺市場

【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查我國金融衍生工具市場的發(fā)展?fàn)顩r。我國金融衍生工具市場分為交易所市場、銀行間市場和銀行柜臺市場三個部分。

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