【知識(shí)點(diǎn)一】證券市場(chǎng)融資活動(dòng)

1.關(guān)于證券融資的特征，下列表述錯(cuò)誤的是(　)。

A.證券融資是一種間接融資

B.證券融資是一種長(zhǎng)期融資

C.證券融資是一種市場(chǎng)性的融資活動(dòng)

D.證券融資是在由各種中介機(jī)構(gòu)組成的證券中介服務(wù)體系的支持下完成的

『正確答案』A

『答案解析』本題考查證券融資的特征。證券融資是一種直接融資。促成證券發(fā)行買賣的中介機(jī)構(gòu)，如證券公司、投資公司、證券交易所等自身不充當(dāng)權(quán)利義務(wù)主體，是連接赤字單位和盈余單位的服務(wù)性媒體，真實(shí)的資金交易是由赤字單位和盈余單位直接充當(dāng)權(quán)利義務(wù)主體而實(shí)現(xiàn)的，因此，證券融資是一種直接融資。

2.從融資的目的是否具有政策性，可以將融資分為(　)。

A.貨幣性融資和實(shí)物性融資

B.本幣融資和外匯融資

C.國(guó)際融資和國(guó)內(nèi)融資

D.政策性融資和商業(yè)性融資

『正確答案』D

『答案解析』本題考查證券市場(chǎng)融資的方式。從融資的目的是否具有政策性，可以將融資分為政策性融資和商業(yè)性融資。按融資形態(tài)的不同，可將融資分為貨幣性融資和實(shí)物性融資。按幣種的不同，可將融資分為本幣融資和外匯融資。按融資雙方國(guó)別的不同，可將融資分為國(guó)際融資和國(guó)內(nèi)融資。

3.直接融資的基本特點(diǎn)是，擁有暫時(shí)閑置資金的單位和需要資金的單位直接進(jìn)行資金融通，不經(jīng)過(guò)任何中介環(huán)節(jié)。其具體特點(diǎn)包括(　)。

Ⅰ.分散性

Ⅱ.直接性

Ⅲ.信譽(yù)的差異性較小

Ⅳ.部分不可逆性

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』C

『答案解析』本題考查直接融資的特點(diǎn)。直接融資信譽(yù)的差異性較大。由于不同的企業(yè)或者個(gè)人，其信譽(yù)好壞有較大的差異，債權(quán)人往往難以全面、深入了解債務(wù)人的信譽(yù)狀況，從而帶來(lái)融資信譽(yù)的較大差異和風(fēng)險(xiǎn)。

4.在直接融資中，在法律允許的范圍內(nèi)，融資者可以自己決定融資的對(duì)象和數(shù)量。這體現(xiàn)了直接融資(　)的特點(diǎn)。

A.分散性

B.直接性

C.相對(duì)較強(qiáng)的自主性

D.部分不可逆性

『正確答案』C

『答案解析』本題考查直接融資的特點(diǎn)。相對(duì)較強(qiáng)的自主性：在直接融資中，在法律允許的范圍內(nèi)，融資者可以自己決定融資的對(duì)象和數(shù)量。

5.企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)對(duì)于個(gè)人以商品或貨幣形式提供的信用稱為(　)。

A.消費(fèi)信用　　B.商業(yè)信用　　C.國(guó)家信用　　D.民間信用

『正確答案』A

『答案解析』本題考查直接融資的分類。消費(fèi)信用指的是企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)對(duì)于個(gè)人以商品或貨幣形式提供的信用，如企業(yè)以分期付款的形式向消費(fèi)者個(gè)人提供房屋或者高檔耐用消費(fèi)品，或金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者提供的住房貸款、汽車貸款、助學(xué)貸款。

6.在間接融資中，資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系，而是由金融中介發(fā)揮橋梁作用，資金初始供應(yīng)者與資金需求者只是與金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生融資關(guān)系。這體現(xiàn)了間接融資的(　)特點(diǎn)。

A.間接性

B.相對(duì)的集中性

C.全部具有可逆性

D.分散性

『正確答案』A

『答案解析』本題考查間接融資的特點(diǎn)。在間接融資中，資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系，而是由金融中介發(fā)揮橋梁作用，資金初始供應(yīng)者與資金需求者只是與金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生融資關(guān)系。

7.關(guān)于直接融資和間接融資的區(qū)別，下列表述正確的是(　)。

Ⅰ.間接融資是不經(jīng)金融機(jī)構(gòu)的媒介;直接融資是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的媒介

Ⅱ.直接融資的投資者要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn);間接融資的投資者承擔(dān)相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ.直接融資具有相對(duì)較強(qiáng)的自主性;間接融資的主動(dòng)權(quán)主要掌握在金融中介手中

Ⅳ.直接融資受公平原則的約束,有助于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),資源優(yōu)化配置;間接融資保密性較強(qiáng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查直接融資和間接融資的區(qū)別。直接融資是不經(jīng)金融機(jī)構(gòu)的媒介;間接融資是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的媒介。

8.間接融資的優(yōu)勢(shì)有(　)。

Ⅰ.容易實(shí)現(xiàn)資金供求期限和數(shù)量的匹配

Ⅱ.有利于通過(guò)分散化來(lái)降低金融風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ.授信額度可以使企業(yè)的流動(dòng)資金需要及時(shí)方便地獲得解決

Ⅳ.間接融資(銀行體系)具有貨幣創(chuàng)造功能，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有切實(shí)的促進(jìn)作用

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查間接融資的優(yōu)勢(shì)。間接融資的優(yōu)勢(shì)：(1)容易實(shí)現(xiàn)資金供求期限和數(shù)量的匹配;(2)有利于降低信息成本和合約成本;(3)有利于通過(guò)分散化來(lái)降低金融風(fēng)險(xiǎn);(4)間接融資(銀行體系)具有貨幣創(chuàng)造功能，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有切實(shí)的促進(jìn)作用;(5)授信額度可以使企業(yè)的流動(dòng)資金需要及時(shí)方便地獲得解決;(6)保密性較強(qiáng)。

9.關(guān)于直接融資的劣勢(shì)，下列表述錯(cuò)誤的是(　)。

A.投資者要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)

B.投資者需要花費(fèi)大量的收集信息、分析信息的時(shí)間和成本

C.一般逐次進(jìn)行，缺乏管理的靈活性

D.受公平原則的約束，不利于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和資源的優(yōu)化配置

『正確答案』D

『答案解析』本題考查直接融資的劣勢(shì)。直接融資受公平原則的約束，有助于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，資源優(yōu)化配置，所以選項(xiàng)D不符合題干要求。

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