【考點(diǎn)一】金融衍生工具的概念及特征

1.金融衍生工具的基本特征有(　)。

Ⅰ.跨期性

Ⅱ.杠桿性

Ⅲ.聯(lián)動性

Ⅳ.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查金融衍生工具的基本特征。金融衍生工具的基本特征有：(1)跨期性;(2)杠桿性;(3)聯(lián)動性;(4)不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。

2.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具體現(xiàn)了金融衍生工具的(　)特征。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動性

D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

『正確答案』B

『答案解析』本題考查基金衍生工具的基本特征。杠桿性：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具。

【考點(diǎn)二】金融衍生工具的分類

1.將金融衍生工具分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具的依據(jù)是(　)。

A.產(chǎn)品形態(tài)

B.交易場所

C.基礎(chǔ)工具種類

D.金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)

『正確答案』A

『答案解析』本題考查金融衍生工具的分類。根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，金融衍生工具可分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。

2.獨(dú)立衍生工具的特征包括(　)。

Ⅰ.與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求較多的初始凈投資

Ⅱ.其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系

Ⅲ.不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資

Ⅳ.在未來某一日結(jié)算

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』C

『答案解析』本題考查獨(dú)立衍生工具的特征。獨(dú)立衍生工具不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資，Ⅰ的說法有誤。

3.以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具是(　)。

A.獨(dú)立衍生工具

B.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C.貨幣衍生工具

D.利率衍生工具

『正確答案』D

『答案解析』本題考查金融衍生工具的分類。利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。

4.將金融衍生工具分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具的依據(jù)是(　)。

A.產(chǎn)品形態(tài)

B.交易場所

C.基礎(chǔ)工具種類

D.金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)

『正確答案』D

『答案解析』本題考查金融衍生工具的分類。金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。

5.在金融期權(quán)交易中，買方要向賣方支付(　)。

A.期權(quán)費(fèi)

B.行權(quán)費(fèi)

C.交易保證金

D.結(jié)算保證金

『正確答案』A

『答案解析』本題考查金融衍生工具的分類。金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用(稱為“期權(quán)費(fèi)”或“期權(quán)價(jià)格”)，在約定日期內(nèi)(或約定日期)享有按事先確定的價(jià)格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約，包括現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。

【考點(diǎn)三】金融期貨的定義、種類

1.金融期貨交易的對象是(　)。

A.股票

B.金融期貨合約

C.基礎(chǔ)金融工具

D.遠(yuǎn)期合約

『正確答案』B

『答案解析』本題考查金融期貨。金融期貨交易的對象是金融期貨合約。

2.金融期貨交易與金融遠(yuǎn)期交易的區(qū)別體現(xiàn)在(　)。

Ⅰ.交易場所和交易組織形式不同

Ⅱ.交易的監(jiān)管程度不同

Ⅲ.標(biāo)準(zhǔn)化程度不同

Ⅳ.保證金制度和每日結(jié)算制度導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)不同

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查金融期貨。作為一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，金融期貨交易與普通遠(yuǎn)期交易之間的區(qū)別有：(1)交易場所和交易組織形式不同;(2)交易的監(jiān)管程度不同;(3)標(biāo)準(zhǔn)化程度不同;(4)保證金制度和每日結(jié)算制度導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)不同。

3.由交易雙方簽訂的，約定在將來某一時間按雙方事先商定的價(jià)格，交割一定數(shù)量與利率相關(guān)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約指的是(　)。

A.利率期貨

B.股權(quán)類期貨

C.外匯期貨

D.債權(quán)類期貨

『正確答案』A

『答案解析』本題考查金融期貨合約。利率期貨是指由交易雙方簽訂的，約定在將來某一時間按雙方事先商定的價(jià)格，交割一定數(shù)量與利率相關(guān)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

4.在金融期貨中，最先產(chǎn)生的品種是(　)。

A.利率期貨

B.股票價(jià)格指數(shù)期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

『正確答案』D

『答案解析』本題考查金融期貨合約。外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約，是金融期貨中最先產(chǎn)生的品種，主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

5.下列關(guān)于10年期國債期貨合約的說法中，正確的是(　)。

Ⅰ.上市的10年期國債期貨合約成交代碼為T

Ⅱ.實(shí)行到期實(shí)物交割

Ⅲ.標(biāo)的為面值1000萬元人民幣、票面利率6%的名義長期國債

Ⅳ.掛牌合約為最近的3個季月，最低交易保證金為2%

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』B

『答案解析』按中國金融期貨交易所公布的期貨合約，將上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T，實(shí)行到期實(shí)物交割，標(biāo)的為面值100萬元人民幣、票面利率3%的名義長期國債，掛牌合約為最近的3個季月，最低交易保證金為2%，每日最大波動幅度為前一交易日結(jié)算價(jià)的上下2%。

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